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地方政府债券公告:2019年山东省(临沂市费县城区西北部片区)城乡发展专项债(一期)—2019年山东省政府专项债券(+三十三期)之法律意见书

地方政府债券公告:2019年山东省(临沂市费县城区西北部片区)城乡发展专项债(一期)—2019年山东省政府专项债券(+三十三期)之法律意见书

  时间:2019年08月22日 15:00:44 中财网  

 
原标题:地方政府债券公告:2019年山东省(临沂市费县城区西北部片区)城乡发展专项债(一期)—2019年山东省政府专项债券(+三十三期)之法律意见书
关于2019 年山东省(临沂市费县城区西北部片区)城乡发展专项债券(一
期)——2019 年山东省政府专项债券(三十三期)
法律意见书
山东今海瑞律师事务所
二〇一九年八月二十日

1
关于 2019年山东省(临沂市费县城区西北部片区)城乡发展专
项债券(一期) ——2019年山东省政府专项债券(三十三期)
法律意见书
临沂市财政局:
根据《中华人民共和国预算法》(以下简称“《预算法》”)、
《中华人民共和国证券法》(以下简称 “《证券法》 ”)、《国
务院关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发 [2014]43号,
以下简称“国发 [2014]43号文”)、《关于印发 的通知》(财库 [2015]83号,以下简称
“财库 [2015]83号文”)、《关于对地方政府债务实行限额管理
的实施意见》(财预 [2015]225号,以下简称“财预 [2015]225号
文”)、《地方政府专项债务预算管理办法》(财预 [2016]155
号,以下简称“财预 [2016]155号文”)、《关于试点发展项目
收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》(财预
[2017]89号,以下简称“财预 [2017]89号文”)、《关于做好 2018
年地方政府债务管理工作的通知》(财预 [2018]34号,以下简称
“财预 [2018]34号文”)等法律、法规及规范性文件的有关规定,
山东今海瑞律师事务所(以下简称“本所”)作为 2019年山东
省(临沂市费县城区西北部片区)城乡发展专项债券(一期)
——2019年山东省政府专项债券(三十三期)(以下简称“本
期债券”)的专项法律顾问,按照律师行业公认的业务标准、
道德规范和勤勉尽责精神,就本期债券发行事宜,出具本法律
意见书。

关于 2019年山东省(临沂市费县城区西北部片区)城乡发展专
项债券(一期) ——2019年山东省政府专项债券(三十三期)
法律意见书
临沂市财政局:
根据《中华人民共和国预算法》(以下简称“《预算法》”)、
《中华人民共和国证券法》(以下简称 “《证券法》 ”)、《国
务院关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发 [2014]43号,
以下简称“国发 [2014]43号文”)、《关于印发 的通知》(财库 [2015]83号,以下简称
“财库 [2015]83号文”)、《关于对地方政府债务实行限额管理
的实施意见》(财预 [2015]225号,以下简称“财预 [2015]225号
文”)、《地方政府专项债务预算管理办法》(财预 [2016]155
号,以下简称“财预 [2016]155号文”)、《关于试点发展项目
收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》(财预
[2017]89号,以下简称“财预 [2017]89号文”)、《关于做好 2018
年地方政府债务管理工作的通知》(财预 [2018]34号,以下简称
“财预 [2018]34号文”)等法律、法规及规范性文件的有关规定,
山东今海瑞律师事务所(以下简称“本所”)作为 2019年山东
省(临沂市费县城区西北部片区)城乡发展专项债券(一期)
——2019年山东省政府专项债券(三十三期)(以下简称“本
期债券”)的专项法律顾问,按照律师行业公认的业务标准、
道德规范和勤勉尽责精神,就本期债券发行事宜,出具本法律
意见书。


2
本所律师依据本法律意见书出具日前发行人已发生的或存
在的事实和我国现行法律、法规和财政部的有关规范性文件发
表法律意见。对于本法律意见书至关重要而又无独立证据支持
的事实,本所律师依赖有关政府部门、发行人或其他有关单位
出具的证明文件出具本法律意见书。在本法律意见书中,本所
律师仅就与发行人本期债券发行有关的法律问题发表意见,而
不对有关会计、审计、信用评级、评估等专业事项发表意见。

本所律师在法律意见书中对有关会计报表、审计报告中某些数
据或结论的引用,并不意味着经办律师对这些数据、结论的真
实性和准确性做出任何明示或默示的保证。

本所律师已严格履行法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信
用原则,对本期债券发行所涉及的相关材料及有关事项进行了
核查验证,对发行人的行为以及本期债券发行的合法、合规、
真实、有效进行了充分的核查验证,保证本法律意见书不存在
虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。

本法律意见书仅供发行人本期债券发行之目的使用,不得
用作任何其他目的。本所律师同意将本法律意见书作为发行人
本期债券发行申请所必备的法律文件,随同其他材料一同上报,
并依法对出具的法律意见承担相应的法律责任。

本所律师同意发行人部分或全部在本期债券信息披露文件
中自行引用或按中国证券业协会备案要求引用本法律意见书的
内容,但发行人作上述引用时,不得因引用而导致法律上的歧
义或曲解。

本所律师依据本法律意见书出具日前发行人已发生的或存
在的事实和我国现行法律、法规和财政部的有关规范性文件发
表法律意见。对于本法律意见书至关重要而又无独立证据支持
的事实,本所律师依赖有关政府部门、发行人或其他有关单位
出具的证明文件出具本法律意见书。在本法律意见书中,本所
律师仅就与发行人本期债券发行有关的法律问题发表意见,而
不对有关会计、审计、信用评级、评估等专业事项发表意见。

本所律师在法律意见书中对有关会计报表、审计报告中某些数
据或结论的引用,并不意味着经办律师对这些数据、结论的真
实性和准确性做出任何明示或默示的保证。

本所律师已严格履行法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信
用原则,对本期债券发行所涉及的相关材料及有关事项进行了
核查验证,对发行人的行为以及本期债券发行的合法、合规、
真实、有效进行了充分的核查验证,保证本法律意见书不存在
虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。

本法律意见书仅供发行人本期债券发行之目的使用,不得
用作任何其他目的。本所律师同意将本法律意见书作为发行人
本期债券发行申请所必备的法律文件,随同其他材料一同上报,
并依法对出具的法律意见承担相应的法律责任。

本所律师同意发行人部分或全部在本期债券信息披露文件
中自行引用或按中国证券业协会备案要求引用本法律意见书的
内容,但发行人作上述引用时,不得因引用而导致法律上的歧
义或曲解。


3
一、本期债券的发行要素
根据《 2019年山东省政府城乡发展专项债券(三期)
——2019年山东省政府专项债券(三十三期)信息披露文件》
(以下简称 “《信息披露文件》 ”),本期债券的主要发行要
素包括:
1.债券名称: 2019年山东省(临沂市费县城区西北部片区)
城乡发展专项债券(一期)——2019年山东省政府专项债券(三
十三期)。

2.发行人:山东省人民政府。

3.发行品种:项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债
券。

4.债券期限:本期债券为 10年期固定利率债券。

5.发行总额:本期债券共计发行人民币 10000万元。

6.信用级别:经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综
合评定,本期债券的信用级别为 AAA。评级机构将在本期债券
存续期间每年开展一次跟踪评级。

7.债券利率:本期债券为固定利率债券,债券票面利率在
债券存续期内固定不变。

8.还本付息方式:债券存续期内每半年付息,到期一次还
本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

9.发行价格:本期债券面值 100元人民币,以 1,000元为
一个认购单位,认购金额必须是人民币 1,000元的整数倍且不少
于人民币 1,000元。

10.发行方式:招标发行。

一、本期债券的发行要素
根据《 2019年山东省政府城乡发展专项债券(三期)
——2019年山东省政府专项债券(三十三期)信息披露文件》
(以下简称 “《信息披露文件》 ”),本期债券的主要发行要
素包括:
1.债券名称: 2019年山东省(临沂市费县城区西北部片区)
城乡发展专项债券(一期)——2019年山东省政府专项债券(三
十三期)。

2.发行人:山东省人民政府。

3.发行品种:项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债
券。

4.债券期限:本期债券为 10年期固定利率债券。

5.发行总额:本期债券共计发行人民币 10000万元。

6.信用级别:经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综
合评定,本期债券的信用级别为 AAA。评级机构将在本期债券
存续期间每年开展一次跟踪评级。

7.债券利率:本期债券为固定利率债券,债券票面利率在
债券存续期内固定不变。

8.还本付息方式:债券存续期内每半年付息,到期一次还
本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

9.发行价格:本期债券面值 100元人民币,以 1,000元为
一个认购单位,认购金额必须是人民币 1,000元的整数倍且不少
于人民币 1,000元。

10.发行方式:招标发行。


411.发行对象:全国银行间债券市场、证券交易所市场的
投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。

12.税务提示:根据《财政部、国家税务总局关于地方政
府债券利息免征所得税问题的通知》(财税 [2013]5号)规定,
企业和个人取得的专项债券利息收入免征企业所得税和个人所
得税。

本所律师认为:发行人为本期债券发行编制的《信息披露
文件》已披露本期债券主要发行要素。

二、本期债券的发行人
根据“财预 [2017]89号文 ”第二部分第四条中关于 “市县级
政府确需举借相关专项债务的,依法由省级政府代为分类发行
专项债券、转贷市县使用 ”的相关规定,本期债券的发行人为
山东省人民政府,由山东省人民政府统一发行后转贷给临沂市、
县(区)人民政府。

(一)临沂市概况
临沂市位于山东省东南部,地近黄海,东连日照,西接枣
庄、济宁、泰安,北靠淄博、潍坊,南邻江苏。地跨北纬 34°22′~
36°13′,东经 117°24′~ 119°11′,南北最大长距 228公里,
东西最大宽度 161公里,总面积 17191.2平方公里,是山东省面
积最大的市。

临沂市交通十分便利,兖石、胶新铁路形成十字交叉,京
沪、日东、青兰、长深、临枣五条高速公路纵横交错,高速公
路、公路通车里程分别达 516公里、 2.4万公里,均居全省前列;
市区距岚山、日照、连云港三大港口均在 120公里左右,距青
11.发行对象:全国银行间债券市场、证券交易所市场的
投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。

12.税务提示:根据《财政部、国家税务总局关于地方政
府债券利息免征所得税问题的通知》(财税 [2013]5号)规定,
企业和个人取得的专项债券利息收入免征企业所得税和个人所
得税。

本所律师认为:发行人为本期债券发行编制的《信息披露
文件》已披露本期债券主要发行要素。

二、本期债券的发行人
根据“财预 [2017]89号文 ”第二部分第四条中关于 “市县级
政府确需举借相关专项债务的,依法由省级政府代为分类发行
专项债券、转贷市县使用 ”的相关规定,本期债券的发行人为
山东省人民政府,由山东省人民政府统一发行后转贷给临沂市、
县(区)人民政府。

(一)临沂市概况
临沂市位于山东省东南部,地近黄海,东连日照,西接枣
庄、济宁、泰安,北靠淄博、潍坊,南邻江苏。地跨北纬 34°22′~
36°13′,东经 117°24′~ 119°11′,南北最大长距 228公里,
东西最大宽度 161公里,总面积 17191.2平方公里,是山东省面
积最大的市。

临沂市交通十分便利,兖石、胶新铁路形成十字交叉,京
沪、日东、青兰、长深、临枣五条高速公路纵横交错,高速公
路、公路通车里程分别达 516公里、 2.4万公里,均居全省前列;
市区距岚山、日照、连云港三大港口均在 120公里左右,距青

5
岛港 150公里;临沂飞机场为国家二级机场,目前已开通航线
20多条,使该市与外界的往来更加便捷。

截止 2015年底,临沂市辖兰山、罗庄、河东 3个区和郯城、
兰陵、沂水、沂南、平邑、费县、蒙阴、莒南、临沭 9个县,
临沂高新技术产业、临沂经济技术、临沂临港经济 3个开发区,
共计 156个乡镇办事处, 3990个行政村,人口 1124万人, 48个
少数民族成份(全国 56个民族中临沂没有保安族、京族、柯尔
克孜族、塔塔尔族、裕固族、基诺族、毛南族等 7个少数民族
成份),少数民族人口 54907人,占全市总人口的 0.48%。

(二)临沂市经济发展情况
经本所律师查阅《临沂市国民经济和社会发展统计公报》
( 2016年 —2018年), 2016至 2018年,临沂市地区生产总值分
别为 4026.75亿元、4345.39亿元、4717.8亿元,增速分别为 7.6%、
7.9%、 7.3%。其中,2018年第一产业产值为 369.68亿元,较 2016
年产值 358.95亿元增加了 10.73亿元; 2018年第二产业产值为
2028.75亿元,较 2016年产值 1736.25亿元增加了 292.5亿元; 2018
年第三产业产值为 2319.37亿元,较 2016年产值 1931.55亿元增
加了 387.82亿元。随着三大产业产值的变动,三大产业结构也
相应地发生变化,第一产业的比重由 2016年的 8.9%下降到 2018
年的 7.8%,第二产业的比重由 2016年的 43.1%下降到 2018年的
43%,第三产业的比重由 2016年的 48%上升为 2018年的 49.2%,
第三产业的比重在上升,地位进一步得到稳固。

(三)临沂市的财政情况
1.公共预算收入、转移性收入、地方政府债券收入
岛港 150公里;临沂飞机场为国家二级机场,目前已开通航线
20多条,使该市与外界的往来更加便捷。

截止 2015年底,临沂市辖兰山、罗庄、河东 3个区和郯城、
兰陵、沂水、沂南、平邑、费县、蒙阴、莒南、临沭 9个县,
临沂高新技术产业、临沂经济技术、临沂临港经济 3个开发区,
共计 156个乡镇办事处, 3990个行政村,人口 1124万人, 48个
少数民族成份(全国 56个民族中临沂没有保安族、京族、柯尔
克孜族、塔塔尔族、裕固族、基诺族、毛南族等 7个少数民族
成份),少数民族人口 54907人,占全市总人口的 0.48%。

(二)临沂市经济发展情况
经本所律师查阅《临沂市国民经济和社会发展统计公报》
( 2016年 —2018年), 2016至 2018年,临沂市地区生产总值分
别为 4026.75亿元、4345.39亿元、4717.8亿元,增速分别为 7.6%、
7.9%、 7.3%。其中,2018年第一产业产值为 369.68亿元,较 2016
年产值 358.95亿元增加了 10.73亿元; 2018年第二产业产值为
2028.75亿元,较 2016年产值 1736.25亿元增加了 292.5亿元; 2018
年第三产业产值为 2319.37亿元,较 2016年产值 1931.55亿元增
加了 387.82亿元。随着三大产业产值的变动,三大产业结构也
相应地发生变化,第一产业的比重由 2016年的 8.9%下降到 2018
年的 7.8%,第二产业的比重由 2016年的 43.1%下降到 2018年的
43%,第三产业的比重由 2016年的 48%上升为 2018年的 49.2%,
第三产业的比重在上升,地位进一步得到稳固。

(三)临沂市的财政情况
1.公共预算收入、转移性收入、地方政府债券收入

62016年,全市一般公共预算收入 293.92亿元,转移性收入
460.24亿元,地方政府债券收入 126.17亿元。市本级一般公共
预算收入 26.29亿元,转移性收入 91.69亿元,地方政府债券收
入 56.50亿元。

2017年,全市一般公共预算收入 285.34亿元,转移性收入
417.04亿元,地方政府债券收入 48.95亿元。市本级一般公共预
算收入 24.85亿元,转移性收入 63.59亿元,地方政府债券收入
23.21亿元。

2018年,全市一般公共预算收入 311.80亿元,转移性收入
450亿元,地方政府债券收入 175.53亿元。市本级一般公共预算
收入 20.10亿元,转移性收入 501.03亿元,地方政府债券收入
55.32亿元。

2.一般公共预算支出、转移性支出、地方政府债券还本支

2016年,全市一般公共预算支出 574.33亿元,转移性支出
67.66亿元,地方政府债券还本支出 112.17亿元。市本级一般公
共支出 98.12亿元,转移性支出 -28.64亿元,地方政府债券还本
支出 48.50亿元。

2017年,全市一般公共预算支出 589.61亿元,转移性支出
68.76亿元,地方政府债券还本支出 44.00亿元。市本级一般公
共支出 94.17亿元,转移性支出 -26.69亿元,地方政府债券还本
支出 20.96亿元。

2018年,全市一般公共预算支出 639.10亿元,转移性支出
122.71亿元,地方政府债券还本支出 47.17亿元。市本级一般公
2016年,全市一般公共预算收入 293.92亿元,转移性收入
460.24亿元,地方政府债券收入 126.17亿元。市本级一般公共
预算收入 26.29亿元,转移性收入 91.69亿元,地方政府债券收
入 56.50亿元。

2017年,全市一般公共预算收入 285.34亿元,转移性收入
417.04亿元,地方政府债券收入 48.95亿元。市本级一般公共预
算收入 24.85亿元,转移性收入 63.59亿元,地方政府债券收入
23.21亿元。

2018年,全市一般公共预算收入 311.80亿元,转移性收入
450亿元,地方政府债券收入 175.53亿元。市本级一般公共预算
收入 20.10亿元,转移性收入 501.03亿元,地方政府债券收入
55.32亿元。

2.一般公共预算支出、转移性支出、地方政府债券还本支

2016年,全市一般公共预算支出 574.33亿元,转移性支出
67.66亿元,地方政府债券还本支出 112.17亿元。市本级一般公
共支出 98.12亿元,转移性支出 -28.64亿元,地方政府债券还本
支出 48.50亿元。

2017年,全市一般公共预算支出 589.61亿元,转移性支出
68.76亿元,地方政府债券还本支出 44.00亿元。市本级一般公
共支出 94.17亿元,转移性支出 -26.69亿元,地方政府债券还本
支出 20.96亿元。

2018年,全市一般公共预算支出 639.10亿元,转移性支出
122.71亿元,地方政府债券还本支出 47.17亿元。市本级一般公

7
共支出 123.80亿元,转移性支出 397.32亿元,地方政府债券还
本支出 18.46亿元。

3.政府性基金收支
2016年,全市政府性基金收入 158.68亿元,全市政府性基
金支出 185.92亿元。市本级政府性基金收入 88.13亿元,市本级
政府性基金支出 86.25亿元。 2016年,全市国有土地使用权出让
收入 130.57亿元,全市国有土地使用权出让支出 143.44亿元。

2017年,全市政府性基金收入 208.97亿元,全市政府性基
金支出 245.18亿元。市本级政府性基金收入 107.79亿元,市本
级政府性基金支出 100.17亿元。 2017年,全市国有土地使用权
出让收入 161.17亿元,全市国有土地使用权出让支出 196.59亿
元。

2018年,全市政府性基金总收入 308.80亿元,全市政府性
基金支出 366.40亿元。市本级政府性基金收入 138.80亿元,市
本级政府性基金支出 126.60亿元。 2018年,全市国有土地使用
权出让收入 252.96亿元,全市国有土地使用权出让支出 326.81
亿元。

4.国有资本经营收支情况
2016年,全市国有资本经营收入 0.16亿元,全市支出 0.15
亿元。市本级国有资本经营收入 0.16亿元,市本级支出 0.15亿
元。

2017年,全市国有资本经营收入 0.36亿元,全市支出 0.84
亿元。市本级国有资本经营收入 0.27亿元,市本级支出 0.77亿
元。

共支出 123.80亿元,转移性支出 397.32亿元,地方政府债券还
本支出 18.46亿元。

3.政府性基金收支
2016年,全市政府性基金收入 158.68亿元,全市政府性基
金支出 185.92亿元。市本级政府性基金收入 88.13亿元,市本级
政府性基金支出 86.25亿元。 2016年,全市国有土地使用权出让
收入 130.57亿元,全市国有土地使用权出让支出 143.44亿元。

2017年,全市政府性基金收入 208.97亿元,全市政府性基
金支出 245.18亿元。市本级政府性基金收入 107.79亿元,市本
级政府性基金支出 100.17亿元。 2017年,全市国有土地使用权
出让收入 161.17亿元,全市国有土地使用权出让支出 196.59亿
元。

2018年,全市政府性基金总收入 308.80亿元,全市政府性
基金支出 366.40亿元。市本级政府性基金收入 138.80亿元,市
本级政府性基金支出 126.60亿元。 2018年,全市国有土地使用
权出让收入 252.96亿元,全市国有土地使用权出让支出 326.81
亿元。

4.国有资本经营收支情况
2016年,全市国有资本经营收入 0.16亿元,全市支出 0.15
亿元。市本级国有资本经营收入 0.16亿元,市本级支出 0.15亿
元。

2017年,全市国有资本经营收入 0.36亿元,全市支出 0.84
亿元。市本级国有资本经营收入 0.27亿元,市本级支出 0.77亿
元。


82018年,全市国有资本经营预算收入 0.6361亿元,全市国
有资本经营预算支出 1.10亿元。市本级国有资本经营收入 0.4041
亿元,市本级国有资本经营预算支出 0.4030亿元。

三、本期债券的募集资金用途
本期债券募集资金将用于费县城区西北部片区改造提升项
目,项目具体情况如下:
1.项目概述
根据《费县城区西北部片区改造提升项目可行性研究报告》
等材料,费县城区西北部片区改造提升项目位于费县城区西北
部片区,其北侧地块北至高铁电厂路,西至发展路,东至日东
连接线,南至北外环路;其南侧地块北至北外环路,西至日东
连接线,南至建设西路,东至山前路,主要包括:费县费城街
道清和庄旧村改造工程和费县城区西北部片区配套设施建设项
目。项目规划用地面积 170155.4平方米,总建筑面积 138133.8
平方米,建设期 2年。项目总投资 77245万元,资金来源:项
目建设单位自筹资本金 42245万元,拟通过本次发行政府专项
债券募集 10000万元,后续申请发行政府专项债券筹集 25000
万元。

清和庄旧村改造工程位于费县费城街道清和庄,拆迁土地
面积 153333.33平方米,安置用地面积 45333平方米,总建筑面
积 120114平方米,其中地上总建筑面积 95,270平方米,地下建
筑面积 24,844平方米。项目规划建设 8栋 17层住宅楼及地下车
库、储藏室,总投资 58960万元。

2018年,全市国有资本经营预算收入 0.6361亿元,全市国
有资本经营预算支出 1.10亿元。市本级国有资本经营收入 0.4041
亿元,市本级国有资本经营预算支出 0.4030亿元。

三、本期债券的募集资金用途
本期债券募集资金将用于费县城区西北部片区改造提升项
目,项目具体情况如下:
1.项目概述
根据《费县城区西北部片区改造提升项目可行性研究报告》
等材料,费县城区西北部片区改造提升项目位于费县城区西北
部片区,其北侧地块北至高铁电厂路,西至发展路,东至日东
连接线,南至北外环路;其南侧地块北至北外环路,西至日东
连接线,南至建设西路,东至山前路,主要包括:费县费城街
道清和庄旧村改造工程和费县城区西北部片区配套设施建设项
目。项目规划用地面积 170155.4平方米,总建筑面积 138133.8
平方米,建设期 2年。项目总投资 77245万元,资金来源:项
目建设单位自筹资本金 42245万元,拟通过本次发行政府专项
债券募集 10000万元,后续申请发行政府专项债券筹集 25000
万元。

清和庄旧村改造工程位于费县费城街道清和庄,拆迁土地
面积 153333.33平方米,安置用地面积 45333平方米,总建筑面
积 120114平方米,其中地上总建筑面积 95,270平方米,地下建
筑面积 24,844平方米。项目规划建设 8栋 17层住宅楼及地下车
库、储藏室,总投资 58960万元。


费县城区西北部片区配套设施建设项目建设地点为南至文
化西路,东至山前路,北至站前路,总占地面积 124,822.40平方
米,总建筑面积 18,019.80平方米,总投资 18,285万元。


2.项目业主
根据费县行政审批服务局核发的《关于费县城乡建设投资
有限公司费县城区西北部片区改造提升项目可行性研究报告的
批复》(费审批投资[2019]34号),费县城区西北部片区改造提
升项目业主为费县城乡建设投资有限公司。


经本所律师查阅费县城乡建设投资有限公司提供的《营业
执照》,及在国家企业信用信息公示系统查询,费县城乡建设
投资有限公司的基本情况如下:

公司名称费县城乡建设投资有限公司
公司住所山东省临沂市费县费城文化路 18号
法定代表人王合义
注册资本51729.5万元
公司类型有限责任公司(国有独资)
统一社会信用代码 91371325493603378G
经营范围
经政府授权开展土地一级开发利用,参与实施全县土地增减挂
钩、农村土地综合整治、易地扶贫搬迁项目建设开发;房地产
开发运营;土地(矿区)整理,矿产资源开发;承担城乡基础
设施和重大项目建设,城镇重点片区、城中村、棚户区改造及
保障性安居工程开发建设;以自有资产进行投资(不得以发行
股票、债券、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公

9


10
众筹集资金);县政府授权实施的公益事业类项目建设(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活)
营业期限2014年 04月 16日至无固定期限
成立日期2014年 04月 16日
登记状态在营(开业)企业
本所律师认为:费县城乡建设投资有限公司系在中华人民
共和国境内依法设立、合法存续的企业法人,具备从事费县城
区西北部片区改造提升项目的主体资格。

3.项目批复文件
经本所律师核查,截至本法律意见书出具之日,费县城区
西北部片区改造提升项目已取得批复文件如下:
( 1) 2019年 8月 1日,费县行政审批服务局核发《关于费
县城乡建设投资有限公司费县城区西北部片区改造提升项目可
行性研究报告的批复》(费审批投资 [2019]34号),同意费县城
乡建设投资有限公司建设费县城区西北部片区改造提升项目,
并对项目建设地点、建设内容与规模、项目投资及资金来源等
事项作出批复。

( 2) 2019年 7月 31日,费县自然资源和规划局出具《关
于费县城区西北部片区改造提升项目的规划意见》,明确费县
城区西北部片区改造提升项目符合城市总体规划。

( 3) 2019年 7月 31日,费县自然资源和规划局出具《土
地利用总体规划查询证明》,确认费县城区西北部片区改造提
升项目地块符合费县费城街道土地利用总体规划。

众筹集资金);县政府授权实施的公益事业类项目建设(依法
须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活)
营业期限2014年 04月 16日至无固定期限
成立日期2014年 04月 16日
登记状态在营(开业)企业
本所律师认为:费县城乡建设投资有限公司系在中华人民
共和国境内依法设立、合法存续的企业法人,具备从事费县城
区西北部片区改造提升项目的主体资格。

3.项目批复文件
经本所律师核查,截至本法律意见书出具之日,费县城区
西北部片区改造提升项目已取得批复文件如下:
( 1) 2019年 8月 1日,费县行政审批服务局核发《关于费
县城乡建设投资有限公司费县城区西北部片区改造提升项目可
行性研究报告的批复》(费审批投资 [2019]34号),同意费县城
乡建设投资有限公司建设费县城区西北部片区改造提升项目,
并对项目建设地点、建设内容与规模、项目投资及资金来源等
事项作出批复。

( 2) 2019年 7月 31日,费县自然资源和规划局出具《关
于费县城区西北部片区改造提升项目的规划意见》,明确费县
城区西北部片区改造提升项目符合城市总体规划。

( 3) 2019年 7月 31日,费县自然资源和规划局出具《土
地利用总体规划查询证明》,确认费县城区西北部片区改造提
升项目地块符合费县费城街道土地利用总体规划。


11( 4) 2019年 8月 2日,费县城区西北部片区改造提升项目
环境影响登记表已完成备案,备案号: 201937132500000140,项
目业主承诺该项目符合《建设项目环境影响登记表备案管理办
法》的规定。

本所律师认为:本期债券募集资金拟投资的费县城区西北
部片区改造提升项目已取得相关批复文件,项目符合相关产业
政策及地区发展规划。

综上,本所律师认为:本期债券由山东省人民政府作为发
行人发行,募集资金通过转贷的方式转贷给临沂市人民政府,
最终用于费县城区西北部片区改造提升项目,符合 “财预
[2017]89号文 ”第二部分第四条中关于 “市县级政府确需举借
相关专项债务的,依法由省级政府代为分类发行专项债券、转
贷市县使用。 ”的相关要求。

四、本期债券的发行机构及发行文件
(一)《信息披露文件》
经本所律师核查,发行人为本期债券发行所编制的《信息
披露文件》详细披露了以下内容:本期债券的基本情况、发行
方式、募集资金投向说明,信用评级情况,发行人基本情况、
基本经济状况、地方政府债务状况,以及山东省加强债务管理、
防范债务风险的政策措施等事项。

本所律师认为:发行人为本期债券发行所编制的《信息披
露文件》的内容已包含本期债券发行所涉及的主要内容。

(二)信用评级机构及评级报告
( 4) 2019年 8月 2日,费县城区西北部片区改造提升项目
环境影响登记表已完成备案,备案号: 201937132500000140,项
目业主承诺该项目符合《建设项目环境影响登记表备案管理办
法》的规定。

本所律师认为:本期债券募集资金拟投资的费县城区西北
部片区改造提升项目已取得相关批复文件,项目符合相关产业
政策及地区发展规划。

综上,本所律师认为:本期债券由山东省人民政府作为发
行人发行,募集资金通过转贷的方式转贷给临沂市人民政府,
最终用于费县城区西北部片区改造提升项目,符合 “财预
[2017]89号文 ”第二部分第四条中关于 “市县级政府确需举借
相关专项债务的,依法由省级政府代为分类发行专项债券、转
贷市县使用。 ”的相关要求。

四、本期债券的发行机构及发行文件
(一)《信息披露文件》
经本所律师核查,发行人为本期债券发行所编制的《信息
披露文件》详细披露了以下内容:本期债券的基本情况、发行
方式、募集资金投向说明,信用评级情况,发行人基本情况、
基本经济状况、地方政府债务状况,以及山东省加强债务管理、
防范债务风险的政策措施等事项。

本所律师认为:发行人为本期债券发行所编制的《信息披
露文件》的内容已包含本期债券发行所涉及的主要内容。

(二)信用评级机构及评级报告

12
发行人委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司(以下
简称 “上海新世纪 ”)作为本期债券的信用评级机构。

1.信用评级机构
上海新世纪现持有上海市杨浦区市场监督管理局于 2016年
8月 18日核发的统一社会信用代码为 91310110132206721U的《营
业执照》、中国证券监督管理委员会于 2012年 11月 2日核发的
编码为 ZPJ003的《中华人民共和国证券市场资信评级业务许可
证》以及中国人民银行于 1997年 12月 16日批复的《关于中国
诚信证券评估有限公司等机构从事企业债券信用评级业务资格
的通知》(银发 [1997]547号)和中国证券监督管理委员会于 2007
年 9月 30日批复的《关于核准上海新世纪资信评估投资服务有
限公司从事证券市场资信评级业务的批复》(证监机构字
[2007]250号)。上海新世纪为中国境内注册设立且有效存续的
信用评级机构,具备为本期债券提供信用评级的主体资格。

2.评级报告
2019年 8月 20日,上海新世纪出具了《 2019年山东省政府
城乡发展专项债券(三期)——2019年山东省政府专项债券(三
十三期)信用评级报告》(新世纪债评( 2019) 011029,以下简
称“《信用评级报告》”),评级结果:本期城乡发展专项债
券信用等级为 AAA。

综上,本所律师认为:上海新世纪为中国境内依法设立且
有效存续的信用评级机构,未发现其与发行人、项目业主之间
存在关联关系,具备为本期专项债券发行进行信用评级的合法
资格,出具的相关评级报告符合法律法规的相关规定。

发行人委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司(以下
简称 “上海新世纪 ”)作为本期债券的信用评级机构。

1.信用评级机构
上海新世纪现持有上海市杨浦区市场监督管理局于 2016年
8月 18日核发的统一社会信用代码为 91310110132206721U的《营
业执照》、中国证券监督管理委员会于 2012年 11月 2日核发的
编码为 ZPJ003的《中华人民共和国证券市场资信评级业务许可
证》以及中国人民银行于 1997年 12月 16日批复的《关于中国
诚信证券评估有限公司等机构从事企业债券信用评级业务资格
的通知》(银发 [1997]547号)和中国证券监督管理委员会于 2007
年 9月 30日批复的《关于核准上海新世纪资信评估投资服务有
限公司从事证券市场资信评级业务的批复》(证监机构字
[2007]250号)。上海新世纪为中国境内注册设立且有效存续的
信用评级机构,具备为本期债券提供信用评级的主体资格。

2.评级报告
2019年 8月 20日,上海新世纪出具了《 2019年山东省政府
城乡发展专项债券(三期)——2019年山东省政府专项债券(三
十三期)信用评级报告》(新世纪债评( 2019) 011029,以下简
称“《信用评级报告》”),评级结果:本期城乡发展专项债
券信用等级为 AAA。

综上,本所律师认为:上海新世纪为中国境内依法设立且
有效存续的信用评级机构,未发现其与发行人、项目业主之间
存在关联关系,具备为本期专项债券发行进行信用评级的合法
资格,出具的相关评级报告符合法律法规的相关规定。


13(三)法律顾问及法律意见书
发行人聘请本所作为本期债券发行的专项法律顾问并出具
法律意见书。本所系经山东省司法厅批准设立的合伙制律师事
务所,现持有山东省司法厅于 2018年 2月 5日核发的统一社会
信用代码为 31370000761851352U的《律师事务所执业许可证》。

本法律意见书已由两名执业律师及本所负责人签字并加盖
公章。

本所律师认为:山东今海瑞律师事务所系经批准依法设立
且合法存续的合伙制律师事务所,与发行人、项目业主之间不
存在关联关系,具备为本期债券发行出具法律意见书的资质;
在本法律意见书上签字的两名执业律师均具备相应的从业资
格。

(四)审计机构及专项评价报告
发行人委托山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)(以
下简称“山东和信”)作为本期债券的审计机构。

1.审计机构
山东和信现持有济南市工商行政管理局于 2017年 6月 27
日核发的统一社会信用代码为 913701000611889323的《营业执
照》、山东省财政厅于 2017年 7月 11日核发的执业证书编号为
37010001的《会计师事务所执业证书》及中华人民共和国财政
部、中国证券监督管理委员会于 2017年 5月 5日核发的证书序
号为 000386的《会计师事务所证券、期货相关业务许可证》。

(三)法律顾问及法律意见书
发行人聘请本所作为本期债券发行的专项法律顾问并出具
法律意见书。本所系经山东省司法厅批准设立的合伙制律师事
务所,现持有山东省司法厅于 2018年 2月 5日核发的统一社会
信用代码为 31370000761851352U的《律师事务所执业许可证》。

本法律意见书已由两名执业律师及本所负责人签字并加盖
公章。

本所律师认为:山东今海瑞律师事务所系经批准依法设立
且合法存续的合伙制律师事务所,与发行人、项目业主之间不
存在关联关系,具备为本期债券发行出具法律意见书的资质;
在本法律意见书上签字的两名执业律师均具备相应的从业资
格。

(四)审计机构及专项评价报告
发行人委托山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)(以
下简称“山东和信”)作为本期债券的审计机构。

1.审计机构
山东和信现持有济南市工商行政管理局于 2017年 6月 27
日核发的统一社会信用代码为 913701000611889323的《营业执
照》、山东省财政厅于 2017年 7月 11日核发的执业证书编号为
37010001的《会计师事务所执业证书》及中华人民共和国财政
部、中国证券监督管理委员会于 2017年 5月 5日核发的证书序
号为 000386的《会计师事务所证券、期货相关业务许可证》。


14
本所律师认为:山东和信系经批准依法设立且合法存续的
合伙制会计师事务所,具备为本期债券发行出具专项评价报告
的资质。

2.专项评价报告
2019年 8月 8日,山东和信出具《 2019年山东省 (临沂市费
县城区西北部片区 )城乡发展专项债券 (一期 )项目收益与融资自
求平衡专项评价报告》(和信专字 [2019]第 000315号,以下简称
“《专项评价报告》”),认为 2019年山东省 (临沂市费县城区
西北部片区 )城乡发展专项债券 (一期 )可以相较银行贷款利率更
优惠的融资成本完成资金筹措,为山东省费县城区西北部片区
提升改造项目提供足够的资金支持,保证项目的顺利施工。同
时,拆迁土地挂牌出让为后续资金回笼手段,为项目提供了充
足、稳定的现金流入,充分满足 2019年山东省 (临沂市费县城区
西北部片区 )城乡发展专项债券 (一期 )还本付息要求。

综上,本所律师认为:为本期债券发行提供服务的资信评
级机构、法律顾问、审计机构均具备相应的从业资质。

五、本期债券的风险因素
(一)利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策
以及国际经济环境变化等因素的影响,在本期债券存续期内,
市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,在存续
期内,可能面临市场利率周期性波动,而市场利率的波动可能
使本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。

(二)流动性风险
本所律师认为:山东和信系经批准依法设立且合法存续的
合伙制会计师事务所,具备为本期债券发行出具专项评价报告
的资质。

2.专项评价报告
2019年 8月 8日,山东和信出具《 2019年山东省 (临沂市费
县城区西北部片区 )城乡发展专项债券 (一期 )项目收益与融资自
求平衡专项评价报告》(和信专字 [2019]第 000315号,以下简称
“《专项评价报告》”),认为 2019年山东省 (临沂市费县城区
西北部片区 )城乡发展专项债券 (一期 )可以相较银行贷款利率更
优惠的融资成本完成资金筹措,为山东省费县城区西北部片区
提升改造项目提供足够的资金支持,保证项目的顺利施工。同
时,拆迁土地挂牌出让为后续资金回笼手段,为项目提供了充
足、稳定的现金流入,充分满足 2019年山东省 (临沂市费县城区
西北部片区 )城乡发展专项债券 (一期 )还本付息要求。

综上,本所律师认为:为本期债券发行提供服务的资信评
级机构、法律顾问、审计机构均具备相应的从业资质。

五、本期债券的风险因素
(一)利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策
以及国际经济环境变化等因素的影响,在本期债券存续期内,
市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,在存续
期内,可能面临市场利率周期性波动,而市场利率的波动可能
使本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。

(二)流动性风险

15
本期债券发行后可在银行间债券市场、上海证券交易所、
深圳证券交易所市场交易流通。本期债券的交易活跃程度受到
宏观经济环境、市场资金情况、投资者分布、投资者交易意愿
等因素的影响,发行人无法保证本期债券的持有人能够随时并
足额交易其所持有的债券,可能会出现本期债券在相应的交易
场所交易不活跃的情况,从而影响本期债券流动性。

(三)偿付风险
本期债券根据《地方政府专项债务预算管理办法》(财预
[2016]155号文)第三条规定,专项债务收入、安排的支出、还
本付息、发行费用纳入政府性基金预算管理。本期债券偿付资
金主要来自于对应地块未来土地出让收益,偿债较有保障,偿
付风险极低。但土地出让收益的实现易受到项目实施进度、土
地市场供求等多种因素影响,存在一定的不确定性,将有可能
给本期债券偿付带来一定风险。

(四)评级变动风险
基于山东省整体发展情况及本期债券较低的偿付风险,上
海新世纪资信评估投资服务有限公司给予本期债券信用等级评
定为 AAA。本期债券存续期内,若出现宏观经济的剧烈波动,
导致山东省经济增速放缓、政府财政收入波动、政府债务风险
扩大等问题,不排除发行人资信情况出现变化,本期债券的信
用等级发生调整,从而为本期债券投资者带来一定的风险。

(五)税务风险
根据《财政部、国家税务总局关于地方政府债券利息免征
所得税问题的通知》(财税 [2013]5号)规定,企业和个人取得
本期债券发行后可在银行间债券市场、上海证券交易所、
深圳证券交易所市场交易流通。本期债券的交易活跃程度受到
宏观经济环境、市场资金情况、投资者分布、投资者交易意愿
等因素的影响,发行人无法保证本期债券的持有人能够随时并
足额交易其所持有的债券,可能会出现本期债券在相应的交易
场所交易不活跃的情况,从而影响本期债券流动性。

(三)偿付风险
本期债券根据《地方政府专项债务预算管理办法》(财预
[2016]155号文)第三条规定,专项债务收入、安排的支出、还
本付息、发行费用纳入政府性基金预算管理。本期债券偿付资
金主要来自于对应地块未来土地出让收益,偿债较有保障,偿
付风险极低。但土地出让收益的实现易受到项目实施进度、土
地市场供求等多种因素影响,存在一定的不确定性,将有可能
给本期债券偿付带来一定风险。

(四)评级变动风险
基于山东省整体发展情况及本期债券较低的偿付风险,上
海新世纪资信评估投资服务有限公司给予本期债券信用等级评
定为 AAA。本期债券存续期内,若出现宏观经济的剧烈波动,
导致山东省经济增速放缓、政府财政收入波动、政府债务风险
扩大等问题,不排除发行人资信情况出现变化,本期债券的信
用等级发生调整,从而为本期债券投资者带来一定的风险。

(五)税务风险
根据《财政部、国家税务总局关于地方政府债券利息免征
所得税问题的通知》(财税 [2013]5号)规定,企业和个人取得

16
的专项债券利息收入免征企业所得税和个人所得税。发行人无
法保证在本期债券存续期内,上述税收优惠政策不会发生变化。

若国家税收政策发生调增,将导致投资者持有本期债券投资收
益发生相应波动。

六、偿债保障措施
根据《信息披露文件》,本期债券的偿债保障措施包括:
(一)完善制度体系
2011年以来,为加强地方政府性债务管理,山东省政府及
主管部门先后出台了《山东省地方政府债券预算管理办法》、
《山东省清理化解农村义务教育债务专项资金管理办法》、《关
于坚决制止政府部门违规为信托融资提供担保的紧急通知》、
《关于进一步加强高校债务管理工作的通知》、《关于加强政
府性债务风险预警和统计数据核实工作的通知》等一系列制度
办法。 2014年,新《预算法》颁布及国务院《关于加强地方政
府性债务管理的意见》(国发〔 2014〕 43号)印发后,山东省
政府制定出台了《关于贯彻落实国发〔 2014〕 43号加强政府性
债务管理的实施意见》(鲁政发〔 2014〕 23号)、山东省人民
政府办公厅转发省财政厅等部门关于妥善解决政府融资平台公
司在建项目后续融资问题的实施意见的通知(鲁政办发〔 2015〕
29号),围绕建立“借、用、还”相统一的政府债务管理机制,
就政府性债务的规模、举借程序、预算管理、剥离融资平台融
资职能、存量债务置换、后续项目融资等问题进行了明确的规
定,提出了相应的措施,为全面加强全省政府性债务管理构建
了新的制度框架。

的专项债券利息收入免征企业所得税和个人所得税。发行人无
法保证在本期债券存续期内,上述税收优惠政策不会发生变化。

若国家税收政策发生调增,将导致投资者持有本期债券投资收
益发生相应波动。

六、偿债保障措施
根据《信息披露文件》,本期债券的偿债保障措施包括:
(一)完善制度体系
2011年以来,为加强地方政府性债务管理,山东省政府及
主管部门先后出台了《山东省地方政府债券预算管理办法》、
《山东省清理化解农村义务教育债务专项资金管理办法》、《关
于坚决制止政府部门违规为信托融资提供担保的紧急通知》、
《关于进一步加强高校债务管理工作的通知》、《关于加强政
府性债务风险预警和统计数据核实工作的通知》等一系列制度
办法。 2014年,新《预算法》颁布及国务院《关于加强地方政
府性债务管理的意见》(国发〔 2014〕 43号)印发后,山东省
政府制定出台了《关于贯彻落实国发〔 2014〕 43号加强政府性
债务管理的实施意见》(鲁政发〔 2014〕 23号)、山东省人民
政府办公厅转发省财政厅等部门关于妥善解决政府融资平台公
司在建项目后续融资问题的实施意见的通知(鲁政办发〔 2015〕
29号),围绕建立“借、用、还”相统一的政府债务管理机制,
就政府性债务的规模、举借程序、预算管理、剥离融资平台融
资职能、存量债务置换、后续项目融资等问题进行了明确的规
定,提出了相应的措施,为全面加强全省政府性债务管理构建
了新的制度框架。


17(二)健全管理机构
2012年,山东省财政厅就设立了政府债务管理办公室,与
预算处合署,配备专门人员开展政府债务管理工作,进一步加
强管理。在省级的带动下,目前山东省各市均设立了政府性债
务管理领导小组,为强化政府债务管理奠定了基础。

(三)加强统计分析
为加强政府性债务统计管理和动态监控,山东省于 2014年
对原使用的《地方政府性债务管理系统》,进行了软件升级,
进一步规范债务统计口径。结合审计检查发现的问题,组织各
级各部门对 3000多亿元政府性债务贷款数据,逐一进行核对并
及时调整完善。按照财政部统一部署, 2014年底又扎实开展了
存量政府性债务清理甄别工作,进一步摸清了政府债务家底。

(四)创新管理方式
为妥善解决政府债务还本付息及在建续建新建项目融资压
力,山东省积极创新政府债务管理机制。围绕建立规范的政府
举债融资机制,着重推进政府债务债券化改革,明确新上公益
性项目确需政府举借债务,将依法由省政府统一发行政府债券
融资,市县级政府确需举借政府债务的由省政府代为举借;围
绕拓宽公益性项目融资渠道,大力推广使用 PPP模式,鼓励引
导各类经济组织以特许经营、股权投资、租赁、重组、转让等
多种方式参与公益性项目建设和运营;围绕加强政府债务规模
控制和预算约束,在国务院批准的限额内,明确省本级和各市
债务限额由省政府确定,县(市、区)债务限额由各市确定,
其中省财政直管县债务限额由省政府确定。各级政府在上级政
(二)健全管理机构
2012年,山东省财政厅就设立了政府债务管理办公室,与
预算处合署,配备专门人员开展政府债务管理工作,进一步加
强管理。在省级的带动下,目前山东省各市均设立了政府性债
务管理领导小组,为强化政府债务管理奠定了基础。

(三)加强统计分析
为加强政府性债务统计管理和动态监控,山东省于 2014年
对原使用的《地方政府性债务管理系统》,进行了软件升级,
进一步规范债务统计口径。结合审计检查发现的问题,组织各
级各部门对 3000多亿元政府性债务贷款数据,逐一进行核对并
及时调整完善。按照财政部统一部署, 2014年底又扎实开展了
存量政府性债务清理甄别工作,进一步摸清了政府债务家底。

(四)创新管理方式
为妥善解决政府债务还本付息及在建续建新建项目融资压
力,山东省积极创新政府债务管理机制。围绕建立规范的政府
举债融资机制,着重推进政府债务债券化改革,明确新上公益
性项目确需政府举借债务,将依法由省政府统一发行政府债券
融资,市县级政府确需举借政府债务的由省政府代为举借;围
绕拓宽公益性项目融资渠道,大力推广使用 PPP模式,鼓励引
导各类经济组织以特许经营、股权投资、租赁、重组、转让等
多种方式参与公益性项目建设和运营;围绕加强政府债务规模
控制和预算约束,在国务院批准的限额内,明确省本级和各市
债务限额由省政府确定,县(市、区)债务限额由各市确定,
其中省财政直管县债务限额由省政府确定。各级政府在上级政

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府批准的限额内举借债务,必须报经本级人大或其常委会批准,
并将债务收支全面纳入预算管理,自觉接受人大和社会监督。

(五)注重监督考核
2014年,山东省首次将政府性债务率纳入全省科学发展综
合考核体系,根据各地债务负担和综合财力情况,分别设置了
目标差异考核指标值,制定了详实的考核方案,建立了考核台
账制度。通过考核,极大提高了各级党委政府对加强政府债务
管理工作的重视程度,对引导各级树立科学发展理念,合理控
制债务规模,有效抑制过度举债、盲目举债,切实防范债务风
险起到了极大的促进作用。

(六)实行风险预警
在完善制度建设的基础上,结合指标测算和审计检查等情
况,对存在一定债务风险隐患的市县,及时进行风险提示,必
要的进行约谈,督促各地合理控制债务规模,认真排查债务风
险点,编制债务风险应急处置方案,积极防控和化解债务风险。

七、投资者保护机制
根据《信息披露文件》,本期债券的投资保护机制包括:
(一)从制度层面,建立地方性债务风险防控措施及债务
风险应急处置预案。

(二)建立完善的债券资金使用管理机制。

本所律师认为:本期债券已制定了必要的投资者保护机制。

八、结论意见
根据以上内容,本所律师认为:
府批准的限额内举借债务,必须报经本级人大或其常委会批准,
并将债务收支全面纳入预算管理,自觉接受人大和社会监督。

(五)注重监督考核
2014年,山东省首次将政府性债务率纳入全省科学发展综
合考核体系,根据各地债务负担和综合财力情况,分别设置了
目标差异考核指标值,制定了详实的考核方案,建立了考核台
账制度。通过考核,极大提高了各级党委政府对加强政府债务
管理工作的重视程度,对引导各级树立科学发展理念,合理控
制债务规模,有效抑制过度举债、盲目举债,切实防范债务风
险起到了极大的促进作用。

(六)实行风险预警
在完善制度建设的基础上,结合指标测算和审计检查等情
况,对存在一定债务风险隐患的市县,及时进行风险提示,必
要的进行约谈,督促各地合理控制债务规模,认真排查债务风
险点,编制债务风险应急处置方案,积极防控和化解债务风险。

七、投资者保护机制
根据《信息披露文件》,本期债券的投资保护机制包括:
(一)从制度层面,建立地方性债务风险防控措施及债务
风险应急处置预案。

(二)建立完善的债券资金使用管理机制。

本所律师认为:本期债券已制定了必要的投资者保护机制。

八、结论意见
根据以上内容,本所律师认为:

191.发行人为本期债券发行编制的《信息披露文件》已披露
本期债券主要发行要素。

2.本期债券募集资金将用于费县城区西北部片区改造提升
项目,符合 “财预 [2017]89号文 ”第二部分第四条中关于 “市县
级政府确需举借相关专项债务的,依法由省级政府代为分类发
行专项债券、转贷市县使用。 ”的相关要求。

3.为本期债券发行提供服务的资信评级机构、法律顾问、
审计机构均具备相应的从业资质。

4.本期债券的偿债保障措施符合“财预 [2017]89号文”的
相关规定,满足项目收益与融资自求平衡的要求。

5.本期债券已制定了必要的投资者保护机制。

综上所述,本所律师认为:发行人本期债券发行符合《预
算法》、《证券法》、“国发 [2014]43号文”、“财库 [2015]83
号文”、“财预 [2015]225号文”、“财预 [2016]155号文”及“财
预 [2017]89号文”等法律、法规及规范性文件的有关规定,发行
人实施本期债券发行方案不存在法律障碍。

本法律意见书一式六份,经本所律师及本所负责人签字并
加盖本所公章后生效。

1.发行人为本期债券发行编制的《信息披露文件》已披露
本期债券主要发行要素。

2.本期债券募集资金将用于费县城区西北部片区改造提升
项目,符合 “财预 [2017]89号文 ”第二部分第四条中关于 “市县
级政府确需举借相关专项债务的,依法由省级政府代为分类发
行专项债券、转贷市县使用。 ”的相关要求。

3.为本期债券发行提供服务的资信评级机构、法律顾问、
审计机构均具备相应的从业资质。

4.本期债券的偿债保障措施符合“财预 [2017]89号文”的
相关规定,满足项目收益与融资自求平衡的要求。

5.本期债券已制定了必要的投资者保护机制。

综上所述,本所律师认为:发行人本期债券发行符合《预
算法》、《证券法》、“国发 [2014]43号文”、“财库 [2015]83
号文”、“财预 [2015]225号文”、“财预 [2016]155号文”及“财
预 [2017]89号文”等法律、法规及规范性文件的有关规定,发行
人实施本期债券发行方案不存在法律障碍。

本法律意见书一式六份,经本所律师及本所负责人签字并
加盖本所公章后生效。


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